Preammortamento su prestito aziende: cos’è, a cosa serve, come si calcola

In questo articolo ti spiego tutti i dettagli del preammortamento, con particolare riferimento ai finanziamenti per le imprese — anche se lo stesso concetto vale per mutui e prestiti personali.

Come imprenditore devi sapere cos’è il preammortamento e quando chiederlo alla banca per farlo diventare un’arma a tuo vantaggio. E quando invece è meglio evitarlo.

Entriamo subito nei dettagli.

Cos’è il preammortamento

Quando chiedi un finanziamento per la tua azienda, la banca struttura il rimborso attraverso un piano di ammortamento — che definisce durata, tasso di interesse, periodicità della rata e importo. Per approfondire come funziona, trovi tutti i dettagli qui: Cos’è il piano di ammortamento di un finanziamento aziendale.

Ogni rata è composta da due parti: la quota capitale, con cui rimborsi progressivamente il prestito, e la quota interessi, che rappresenta il costo del denaro nel tempo.

Il preammortamento è il periodo di tempo che intercorre tra la data di erogazione del finanziamento e il momento in cui si attiva l’ammortamento vero e proprio — ovvero quando inizi a pagare in ogni rata sia quota capitale che quota interessi. Durante il periodo di preammortamento paghi alla banca solo la quota interessi. Il capitale non si riduce.

Non tutti i preammortamenti sono uguali — esistono due tipologie con scopi molto diversi. Le vediamo subito.

Le due tipologie di preammortamento: tecnico e finanziario

Il preammortamento non è sempre uguale. Esistono due tipologie con scopi molto diversi — ed è importante sapere quale stai usando e perché.

Preammortamento TECNICO

Questa tipologia ha il solo scopo di spostare la data di scadenza della rata rispetto al giorno dell’erogazione del finanziamento.

Può essere richiesto dalla banca — per allineare le scadenze di tutti i finanziamenti a un giorno fisso del mese — oppure da te, per far coincidere la rata con un momento in cui hai maggiore liquidità disponibile: ad esempio alcuni giorni dopo l’incasso da un cliente importante.

Attenzione: pur sembrando un dettaglio neutro, ha un costo reale. Ogni giorno in più di preammortamento tecnico è un giorno in cui paghi interessi senza ridurre il capitale. Valuta sempre quanto dura e quanto ti costa davvero.

Preammortamento FINANZIARIO

Ha uno scopo diverso e più strategico: concedere all’azienda un periodo di respiro finanziario. Le rate sono più basse perché contengono solo la quota interessi — il capitale inizia a ridursi solo quando parte l’ammortamento vero e proprio.

La durata tipica è di 6, 12 o 24 mesi — fino a 60 mesi solo per i mutui ipotecari.

Viene richiesto quando l’azienda ha bisogno di tempo per generare i flussi di cassa necessari a sostenere la rata piena. Gli approfondimenti su quando ha davvero senso richiederlo — e quando invece è meglio evitarlo — li trovi nel prossimo paragrafo.

Quando il preammortamento ti aiuta davvero

Il preammortamento finanziario ha senso quando hai un motivo concreto per cui nei primi mesi non puoi — o non dovresti — sostenere la rata piena. Non è uno strumento per tutti i finanziamenti: è uno strumento per situazioni specifiche.

Vediamo tre casi reali.

Esempio 1 — Nuova attività da avviare

Stai aprendo una nuova attività. Nei primi mesi il fatturato sarà ridotto — sei in fase di avvio, devi trovare clienti, costruire la struttura operativa. Sei mesi di preammortamento ti permettono di sostenere i costi iniziali senza la pressione della rata piena, in attesa che il business vada a regime.

Esempio 2 — Acquisto macchinario

Un’azienda meccanica acquista un tornio con un finanziamento. Il macchinario deve essere installato, il personale formato, i primi ordini acquisiti. I nuovi clienti pagano a 90 giorni. Sei mesi di preammortamento permettono di allineare gli incassi che arriveranno dalle lavorazioni con gli impegni derivanti dal finanziamento — senza mettere sotto pressione la liquidità aziendale nei mesi critici di avvio.

Esempio 3 — Periodo di incertezza

Durante periodi di forte incertezza economica — come è accaduto negli anni del Covid — molte aziende hanno beneficiato di finanziamenti con 12 mesi di preammortamento. Non per risolvere un problema strutturale, ma per guadagnare tempo in una fase in cui nessuno sapeva cosa sarebbe successo nei mesi successivi. In quei casi il preammortamento ha aiutato davvero — ma solo le aziende che lo avevano usato consapevolmente, sapendo che la rata piena sarebbe arrivata.

Pro e contro: quello che devi valutare prima

Il preammortamento ha un costo. Non è uno strumento neutro — e prima di chiederlo devi avere le idee chiare su cosa stai scegliendo.

I vantaggi:

• Rate ridotte nei primi mesi — paghi solo gli interessi, la liquidità rimane disponibile per avviare l’investimento
• Tempo per generare i flussi di cassa necessari prima che arrivi la rata piena

Gli svantaggi:

• Il capitale non si riduce durante il preammortamento — stai pagando interessi senza estinguere il debito
• La rata piena, quando arriva, è più alta — il capitale deve essere rimborsato in meno mesi — e il costo complessivo del finanziamento aumenta

Il costo reale — un esempio concreto

Quel costo aggiuntivo di 2.098,62€ può valere la pena — se nei 12 mesi di preammortamento il tuo investimento ha generato valore superiore a quella cifra. Un nuovo macchinario che riduce i costi di produzione, una nuova attività che ha trovato i primi clienti, un periodo di incertezza superato senza mettere sotto pressione la cassa. In quel caso, il preammortamento ha fatto il suo lavoro.

Se invece non c’è un ritorno misurabile — stai semplicemente pagando 2.098€ in più per rimandare.

Come si calcolano gli interessi di preammortamento

Calcolare gli interessi di preammortamento è semplice — più semplice di quanto sembri.

Durante il preammortamento non rimborsi capitale, quindi il calcolo riguarda solo gli interessi sul capitale ricevuto. Esistono due formule, a seconda del tipo di preammortamento.

Esempio pratico

Finanziamento 100.000€, tasso 4,50%, preammortamento mensile di 6 mesi:

1 × 100.000 × 4,50 / 1.200 = 375,00€ al mese

Se la periodicità è trimestrale: 3 × 100.000 × 4,50 / 1.200 = 1.125,00€ a trimestre

Se la periodicità è semestrale: 6 × 100.000 × 4,50 / 1.200 = 2.250,00€ a semestre

Puoi verificare questi calcoli direttamente con il calcolatore piano di ammortamento — inserisci i tuoi dati reali e ottieni subito il piano completo con preammortamento incluso.